A fusão entre Wiz e SentinelOne faz sentido com ajuda de private equity

O relatório da Bloomberg na sexta-feira de que a empresa israelense de segurança cibernética Wiz está considerando apresentar uma oferta para comprar a empresa israelense de segurança cibernética SentinelOne (NYSE: S), foi rapidamente confirmado pela empresa. Um porta-voz da Wiz teve orgulho de admitir que a Wiz tem acompanhado o “diário de crescimento do SentinelOne nos últimos anos” e observou que existem algumas empresas que complementariam a oferta da Wiz e ajudariam a expandir sua plataforma. A Wiz também não negou que ainda não tenha contratado um banco de investimento para conduzir tais negociações, o que indica que ainda não leva a sério os seus planos de aquisição. No início de 2023, a Wiz tinha uma avaliação de empresa de US$ 10 bilhões, pouco mais do que o dobro do valor de mercado atual do SentinelOne.

A aquisição de uma grande empresa cotada em bolsa ou uma fusão entre iguais pode ser complexa e requer um banco de investimento com um profundo conhecimento sobre grandes transações no mercado público.

Embora a SentinelOne tenha mais de US$ 700 milhões em dinheiro em seus cofres, a Wiz arrecadou até agora US$ 900 milhões, e a isso deve ser adicionado o dinheiro atual que a empresa obtém com suas vendas. Não é certo até que ponto a Wiz será capaz de retirar uma empresa avaliada em quase US$ 5 bilhões, mas uma fusão que incluiria uma certa distribuição igualitária entre as empresas poderia permitir que a Wiz entrasse na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) pelas costas. porta.

Quando os rumores se espalharam inicialmente na semana passada sobre a intenção de aquisição da SentinelOne, as ações saltaram mais de 16%. Foi quando a “Reuters” informou que a SentinelOne havia contratado a casa de investimentos Qatalyst para o efeito. Este é um movimento que faz sentido: SentinelOne é uma marca líder na indústria de proteção de endpoints de segurança cibernética, competindo contra o ponto fraco de gigantes como Microsoft, Palo Alto Networks e CrowdStrike. No entanto, continua a ser uma empresa fortemente deficitária com um crescimento lento, cujo número de clientes de trimestre para trimestre cuja receita anual é superior a 100.000 dólares caiu de 113% no ano passado para 61% este ano. O prejuízo bruto trimestral da SentinelOne permanece constante em torno de 60%, um prejuízo operacional que deverá atingir 29% anualmente e um prejuízo líquido que está se acumulando. É bastante claro que a SentinelOne sofre uma concorrência acirrada e é obrigada a pagar um preço pelo seu crescimento.

A aquisição por um fundo de private equity é um cenário mais razoável

Os analistas do pesquisador de ações Needham & Co. acham que as chances de a SentinelOne ser adquirida por um gigante da tecnologia como Google, Microsoft ou Palo Alto Networks são mínimas porque essas empresas possuem soluções rivais para segurança de endpoint.

Os analistas da Needham acreditam que uma saída da bolsa e uma aquisição por um fundo de private equity ou permanência na bolsa é um cenário mais provável, e neste caso os analistas prevêem que o beneficiário imediato será a CrowdStrike, a empresa norte-americana de cibersegurança que é considerado o concorrente direto mais significativo da SentinelOne.

Nesse caso, um investimento de um fundo de private equity na fusão da SentinelOne com outra empresa de segurança cibernética como a Wiz, por exemplo, que fornece uma camada de segurança de dados para aplicações em nuvem, pode fazer sentido, embora não seja liderado por ela. Os dois já provaram que sabem como cooperar e liderar transações de vendas juntos por meio de um anúncio conjunto divulgado em março passado, no qual o CEO e cofundador da Wiz, Assaf Rappaport, disse: "Ao combinar as duas principais plataformas de segurança, os clientes ganham visibilidade e contexto acionável para solucionem seus desafios de segurança mais complexos, desde a prevenção até a resposta, com simplicidade, velocidade e precisão sem precedentes."

Publicado pela Globes, notícias de negócios de Israel - en.globes.co.il - em 27 de agosto de 2023.

A aquisição por um fundo de private equity é um cenário mais razoável